듀레이션이 뭐지?

듀레이션 처음 들어보는 말이다. 듀레이션은 채권금리가 변화 할 때, 채권가격이 어떻게 반응하는지에 대해 측정한것을 말한다.

일반적으로 채권의 만기가 길면 듀레이션이 길어지고 채권만기가 짧으면 듀레이션도 짧아진다.

예를들어 4%의 이자를 지급하는 10년 만기채권 A의 듀레이션을 7이라고 가정해본다면, 갑자기 시장금리가 3%로 내려가면 이 채권은 7% 상승할것이고 이자는 그대로 4%를 받을테니  A채권은 11%의 수익을 거둘수 있게된다.

장기적으로 볼때 금리가 떨어질 가능성이 높은 시기에는 채권을 사두는게 이득이다.

반대로 채권금리가 오를때는 상대적으로 듀레이션이 짧은 단기채를 투자하는것이 좋다.

2023년 상반기 정책금리의 인상이 중단되면 채권투자의 적기가 될것으로 예상된다.